इक्विटी पूंजी की गतिशीलता का गुणांक नकारात्मक है। स्वयं की कार्यशील पूंजी की गतिशीलता का सूचक
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स्वयं की गतिशीलता का गुणांक दर्शाता है कि स्वयं की कार्यशील पूंजी का कितना हिस्सा प्रचलन में है, अर्थात। उस रूप में जो आपको इन निधियों का स्वतंत्र रूप से उपयोग करने की अनुमति देता है, और जो पूंजीकृत है। उद्यम के स्वयं के धन के उपयोग में लचीलापन प्रदान करने के लिए इस अनुपात का मूल्य इतना अधिक होना चाहिए।
इस अनुपात की गणना स्वयं की कार्यशील पूंजी और वित्तपोषण के स्वयं के स्रोतों के अनुपात के रूप में की जाती है।
यह सूचक उद्यम की पूंजी संरचना और उद्योग के आधार पर काफी भिन्न हो सकता है। ऐसी स्थिति जिसमें गतिशीलता में गतिशीलता का गुणांक थोड़ा बढ़ जाता है, सामान्य मानी जाती है। इस अनुपात में तेज वृद्धि उद्यम की सामान्य गतिविधि का संकेत नहीं दे सकती है। यह इस तथ्य के कारण है कि इस सूचक में वृद्धि या तो अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी में वृद्धि के साथ, या वित्तपोषण के अपने स्रोतों में कमी के साथ संभव है। इस संबंध में, इस सूचक में तेज वृद्धि स्वचालित रूप से अन्य संकेतकों में कमी का कारण बनेगी, उदाहरण के लिए, वित्तीय स्वायत्तता गुणांक, जिससे लेनदारों पर उद्यम की निर्भरता बढ़ जाएगी। पैंतरेबाज़ी गुणांक का इष्टतम मूल्य निर्धारित करने के लिए, किसी विशिष्ट उद्यम के लिए इस सूचक की तुलना उद्योग या प्रतिस्पर्धियों के औसत सूचक के साथ करना आवश्यक है।
मानक मान 0.4-0.6 है.
इक्विटी पूंजी चपलता अनुपात दर्शाता है कि इक्विटी पूंजी का कितना हिस्सा वर्तमान गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए उपयोग किया जाता है, अर्थात। परिसंपत्तियों के सबसे व्यवहार्य हिस्से में निवेश किया गया।
इसकी गणना स्वयं की कार्यशील पूंजी और इक्विटी पूंजी के अनुपात के रूप में की जाती है।
बैलेंस शीट डेटा के आधार पर इक्विटी गतिशीलता अनुपात की गणना के लिए सूत्र।
किमीक=पृ.490 - पृ.190
___________________
पृ.90
पूंजी लचीलेपन अनुपात का उपयोग वित्तीय स्थिरता विश्लेषण के भाग के रूप में किया जाता है। उधार ली गई धनराशि पर उद्यम की निर्भरता निर्धारित करने के लिए इसकी आवश्यकता है। मूल्य आपको अपनी संभावित सॉल्वेंसी निर्धारित करने की भी अनुमति देता है।
गुणांक क्या है
चपलता गुणांक किसी कंपनी के प्रदर्शन का मूल्य है।
यह लेनदारों से कंपनी की स्वतंत्रता की डिग्री निर्धारित करता है। इस मामले में, कार्यशील पूंजी को ध्यान में रखा जाता है। एक उच्च अनुपात बड़ी मात्रा में कार्यशील पूंजी प्रदान करता है।
ये फंड कंपनी के सक्रिय विकास के लिए शर्तों में से एक हैं। उनके खर्च पर, कंपनी का विस्तार हो रहा है और इसके घटकों का आधुनिकीकरण किया जा रहा है। अनुपात निर्धारित करने के लिए, आपको मौजूदा परिसंपत्तियों को पूंजी की मात्रा से विभाजित करना होगा। यह सूचक इन पहलुओं को दर्शाता है:
- कंपनी का कितना प्रतिशत फंड प्रचलन में है.
- संगठन की वित्तीय स्वतंत्रता का स्तर।
किसी कंपनी की स्वतंत्रता उसके विकास और दिवालियापन की रोकथाम के लिए मौलिक है।
गणना के लिए सूत्र
गतिशीलता गुणांक की गणना विभिन्न सूत्रों का उपयोग करके की जाती है। गणना के लिए जानकारी कंपनी की बैलेंस शीट से ली जाती है। गणना में प्रयुक्त डेटा यथासंभव सटीक होना चाहिए। केवल इस मामले में ही आप विश्वसनीय परिणाम प्राप्त कर सकते हैं। आइए गणना के लिए सबसे सरल सूत्र पर विचार करें (पंक्तियाँ बैलेंस शीट से ली गई हैं):
(लाइन 1300 - लाइन 1100) / लाइन 1300
लाइन 1300 संगठन की अपनी पूंजी की राशि है। गणना का पहला चरण (पंक्ति 1300 - पंक्ति 1100) आपकी अपनी कार्यशील पूंजी का आकार निर्धारित करने में मदद करता है। इस सूत्र का उपयोग मानक परिस्थितियों में किया जाता है।
यदि कंपनी की अधिकांश देनदारियां शामिल हैं, तो एक अलग, अधिक जटिल सूत्र का उपयोग करना समझ में आता है। गणना करते समय, एक अतिरिक्त संकेतक का उपयोग किया जाता है - पंक्ति 1400। दूसरे सूत्र के रूप पर विचार करें:
((लाइन 1300 + लाइन 1400) - लाइन 1100) / लाइन 1300
यदि संरचना का अधिकांश भाग अल्पकालिक देनदारियों से युक्त हो तो एक अन्य सूत्र की आवश्यकता होती है:
(लाइन 1200 - लाइन 1500) / लाइन 1300
इस सूत्र का उपयोग गणना के लिए भी किया जा सकता है:
((लाइन 1300 + लाइन 1400 + लाइन 1530) - लाइन 1100) / (लाइन 1300 + लाइन 1530)
महत्वपूर्ण! फॉर्मूला का चयन कंपनी की विशेषताओं के अनुसार किया जाना चाहिए। इससे अधिक सटीक परिणाम मिलेंगे.
सूत्र में प्रयुक्त मान
सूत्र निम्नलिखित मानों का उपयोग करता है:
- लाइन 1100 - गैर-वर्तमान परिसंपत्तियाँ।
- लाइन 1200 - वर्तमान संपत्ति।
- पंक्ति 1300 - राजधानी।
- लाइन 1500 - अल्पकालिक देनदारियाँ।
संबंधित संकेतक बैलेंस शीट से लिए गए हैं।
इस या उस गुणांक का क्या मतलब है?
सूत्र का उपयोग करके गणना के परिणामस्वरूप, एक निश्चित गुणांक प्राप्त होता है। इसके आधार पर कंपनी की गतिविधियों की विशेषताओं का अंदाजा लगाया जा सकता है। आइए एक या दूसरे गुणांक के मान पर विचार करें:
- 0.3 से कम.यह अनुपात दर्शाता है कि कंपनी को विकास में कठिनाइयां आ रही हैं। यह उधार ली गई धनराशि पर निर्भरता और कम सॉल्वेंसी का भी संकेत देता है। अभ्यास में इसका क्या मतलब है? संगठन के लिए ऋण प्राप्त करना कठिन होगा। कम सॉल्वेंसी के कारण लेनदार कंपनी को मना कर देंगे। निवेशक भी मना कर देंगे, क्योंकि ऐसी कंपनी में निवेश करने से लाभ का "वादा" नहीं होता है।
- 0.3 से 0.6 तक.यह औसत है. यह सामान्य सॉल्वेंसी, तीसरे पक्ष के फंड से कंपनी की सापेक्ष स्वतंत्रता को दर्शाता है।
- 0.6 से अधिक.कंपनी की उच्च स्तर की सॉल्वेंसी और स्वतंत्रता का संकेत मिलता है। हालाँकि, सटीक व्याख्या वर्तमान ऋणों की संरचना और धन की तरलता के स्तर से निर्धारित होती है।
0.6 का अनुपात आवश्यक रूप से कंपनी के अच्छे स्वास्थ्य का संकेत नहीं देता है। यह सब उसकी आर्थिक गतिविधि की बारीकियों पर निर्भर करता है। यदि कोई कंपनी दीर्घकालिक (1 वर्ष या अधिक की पुनर्भुगतान अवधि के साथ) ऋण लेती है, तो 0.6 का गुणांक ऋण पर कंपनी की निर्भरता को इंगित करता है। यह इस तथ्य के कारण है कि उद्यम के लाभ का उपयोग ब्याज का भुगतान करने के लिए किया जाएगा। इस कारण कंपनी के आधुनिकीकरण और विस्तार में दिक्कतें आ रही हैं। इसके लिए पर्याप्त धनराशि ही नहीं है।
महत्वपूर्ण!यदि अधिकांश ऋण अल्पावधि (एक वर्ष तक की पुनर्भुगतान अवधि के साथ) हैं, तो 0.6 से अधिक गुणांक लेनदारों से स्वतंत्रता के साथ-साथ उत्पादन के आधुनिकीकरण के लिए धन की उपलब्धता को इंगित करता है। तदनुसार, ऐसी स्थितियों में कंपनी सफलतापूर्वक विकास कर सकती है।
यदि किसी कंपनी में कार्यशील पूंजी तरलता का स्तर कम है, तो उसकी गतिविधियों को तभी सफल माना जा सकता है जब अनुपात 0.6 से अधिक हो। यदि यह ठीक 0.6 है या इस स्तर से थोड़ा अधिक है, तो यह उपलब्ध धन की कमी को इंगित करता है जिसका उपयोग उत्पादन में सुधार के लिए किया जा सकता है।
उद्योग की विशिष्टताओं के आधार पर गुणांक की व्याख्या
अनुपात की व्याख्या करते समय, आपको उस उद्योग की विशेषताओं को ध्यान में रखना होगा जिसमें कंपनी संचालित होती है। विभिन्न उद्योगों में रिटर्न की अलग-अलग दरें होती हैं।
औद्योगिक, निर्माण उद्यम और व्यापारिक संस्थाएँ कम लाभदायक हैं। इस मामले में, उच्च अनुपात को आदर्श माना जाता है।
सौंदर्य उद्योग में काम करने वाली परामर्श कंपनियों और फर्मों के लिए, उच्च लाभप्रदता सामान्य होगी। इस मामले में, अपेक्षाकृत कम गुणांक सामान्य है।
गतिशीलता के आधार पर गुणांक को डिकोड करना
आप किसी एक संकेतक के आधार पर किसी कंपनी की स्थिति को नहीं समझ सकते। सटीक परिणाम प्राप्त करने के लिए, आपको नियमित रूप से गुणांक निर्धारित करने और उनकी एक दूसरे से तुलना करने की आवश्यकता है। वार्षिक गतिशीलता पर मूल्य को ट्रैक करने से कंपनी के विकास की सफलता को ट्रैक करने में मदद मिलती है। यदि गुणांक में स्थिर वृद्धि होती है, तो यह निम्नलिखित पहलुओं को इंगित करता है:
- कंपनी समय पर ऋण चुकाती है और अधिक से अधिक नए ऋण नहीं लेती है।
- कंपनी के पास विस्तार और आधुनिकीकरण तथा नए उपकरण खरीदने के लिए संसाधन हैं।
- ऋण तक पहुंच बंद होने पर भी कंपनी के पास अपनी गतिविधियों का वित्तपोषण जारी रखने का अवसर है।
- कंपनी के पास उत्पादन में विविधता लाने का अवसर है।
यदि गुणांक धीरे-धीरे घटता है, तो यह निम्नलिखित तथ्यों को इंगित करता है:
- क्रेडिट का उच्च स्तर या कुल भुगतान बोझ। अर्थात्, कंपनी के पास अपनी गतिविधियों को स्वतंत्र रूप से वित्तपोषित करने के लिए पर्याप्त धन नहीं है।
- खराब प्रबंधन या अन्य कारकों के कारण लाभप्रदता में कमी।
- उत्पादन आधुनिकीकरण में पूर्ण निवेश करने में असमर्थता।
- उद्यम को सफलतापूर्वक विविधता प्रदान करने में असमर्थता।
इसी तरह की विशेषताएं लंबे समय तक गुणांक के कम (0.3) रहने से प्रमाणित होती हैं।
महत्वपूर्ण!गुणांकों के मूल्य का कई महीनों तक विश्लेषण करने की आवश्यकता है। अन्य समय (महीने, वर्ष) में गतिशीलता का विश्लेषण सटीक परिणाम नहीं दे सकता है। एक महीने में गुणांक में परिवर्तन का विश्लेषण पर्याप्त गतिशीलता नहीं दिखाता है। इस मामले में, संकेतक वस्तुतः अपरिवर्तित रहेगा। यदि आप वर्ष भर में गुणांक का विश्लेषण करते हैं, तो मूल्य का प्रसार बहुत बड़ा होगा। मूल्य परिवर्तन के कारण का पता लगाना असंभव होगा।
ध्यान!अनुपात घट जाए तो क्या करें? हमें कारण तलाशने की जरूरत है. उस विशिष्ट अवधि को ट्रैक किया जाना चाहिए जिसमें मूल्य में गिरावट आई है। फिर आपको विश्लेषण करना चाहिए कि इस अवधि के दौरान वास्तव में क्या हुआ था। साथ ही, कम अनुपात का कारण कंपनी का अनुचित प्रबंधन भी हो सकता है।
वित्तीय स्थिरता किसी संगठन की स्थिर स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता है। वित्तीय स्थिरता की विशेषता खर्चों की तुलना में आय की निरंतर अधिकता, धन का मुक्त संचालन और उनका प्रभावी उपयोग, वस्तुओं, कार्यों और सेवाओं का निर्बाध उत्पादन और बिक्री है।
किसी संगठन की वित्तीय स्थिति का आकलन अल्पकालिक और दीर्घकालिक दृष्टिकोण से किया जा सकता है। यदि अल्पावधि में वित्तीय स्थिति का आकलन करने का मानदंड तरलता और शोधनक्षमता है, तो दीर्घकालिक दृष्टिकोण से, वित्तीय स्थिति वित्तीय स्थिरता की विशेषता है।
वित्तीय स्थिरता किसी उद्यम की समग्र स्थिरता का एक हिस्सा है, जो कंपनी के प्रभावी संचालन को बनाए रखने के लिए धन की उपलब्धता, वित्तीय प्रवाह के संतुलन और उन सभी कारकों को दर्शाता है जिनके कारण एक व्यवसाय को वित्तीय रूप से स्वतंत्र माना जाता है।
यह विधि संकेतकों की एक विस्तृत श्रृंखला का उपयोग करती है:
स्वायत्तता गुणांक
शेयरपूंजी अनुपात को ऋण;
इक्विटी चपलता अनुपात
स्वयं की कार्यशील पूंजी का प्रावधान अनुपात;
दीर्घकालिक धन उगाही अनुपात.
वित्तीय स्थिरता गुणांक की गणना के परिणाम तालिका 5 में प्रस्तुत किए गए हैं।
तालिका 5 - वित्तीय स्थिरता गुणांक
स्वायत्तता (वित्तीय स्वतंत्रता) गुणांक - देनदार की संपत्ति का हिस्सा दिखाता है जो उसके स्वयं के धन द्वारा सुरक्षित है, और कुल संपत्ति के लिए स्वयं के धन के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है। गुणांक दर्शाता है कि संगठन लेनदारों से कितना स्वतंत्र है। गुणांक का मूल्य जितना कम होगा, संगठन वित्तपोषण के उधार स्रोतों पर जितना अधिक निर्भर होगा, उसकी वित्तीय स्थिति उतनी ही कम स्थिर होगी। इसकी गणना सूत्र के अनुसार की जाती है:
के 4 = एससी/डब्ल्यूबी (24)
जहां, SK इक्विटी पूंजी है,
वीबी - शेष मुद्रा।
ऋण और इक्विटी पूंजी का अनुपात दर्शाता है कि उद्यम (संगठन) ने प्रति रूबल इक्विटी पूंजी (K 5) में कितने उधार स्रोत आकर्षित किए, सूत्र द्वारा गणना की गई:
के 5 = जेडके/एसके (25)
जहां, ZK उद्यम की उधार ली गई पूंजी की राशि है
स्वयं के धन की गतिशीलता का गुणांक कंपनी की स्वयं की कार्यशील पूंजी और स्वयं के धन की कुल राशि के अनुपात के बराबर गुणांक है। इसकी गणना के लिए डेटा बैलेंस शीट है। आइए सूत्र का उपयोग करके इसकी गणना करें:
के 6 = एसओके/एसके (26)
जहां, एसओके की अपनी कार्यशील पूंजी है।
स्वयं की कार्यशील पूंजी (K 7) के साथ प्रावधान का गुणांक कंपनी की स्वयं की कार्यशील पूंजी और वर्तमान परिसंपत्तियों के मूल्य के अनुपात के बराबर गुणांक है। इसकी गणना के लिए डेटा बैलेंस शीट है। सूत्र का उपयोग करके गणना की गई:
के 7 = एसओके/ओए (27)
धन के दीर्घकालिक आकर्षण का गुणांक धन के स्रोतों की कुल राशि (K 8) में दीर्घकालिक आधार पर आकर्षित संपत्ति निर्माण के स्रोतों की हिस्सेदारी को दर्शाता है। आइए सूत्र का उपयोग करके इसकी गणना करें:
कहां, डीओ - उद्यम के दीर्घकालिक दायित्व।
किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता उसकी वित्तीय गतिविधियों की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक है। वित्तीय स्थिरता दीर्घावधि में किसी उद्यम की गतिविधियों की स्थिरता है।
वित्तीय स्वायत्तता के गुणांक के आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि उद्यम ओजेएससी ओपन-पिट खदान "गोर्बाचेव्स्की" वित्तपोषण के उधार स्रोतों पर निर्भर एक संगठन है, क्योंकि स्वायत्तता का गुणांक 0.04 के बराबर है, और आम तौर पर स्वीकृत मानदंड एक गुणांक है वह 0.5 से अधिक या उसके बराबर है। अपनी वित्तीय स्थिति को बेहतर बनाने के लिए आपको अपनी इक्विटी पूंजी बढ़ाकर इसमें सुधार करना चाहिए।
ऋण और इक्विटी पूंजी के अनुपात को देखते हुए, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि इक्विटी पूंजी के 1 रूबल के लिए 26.49 रूबल हैं। आकर्षित, इस सूचक का मान 1 है, जिसका अर्थ है कि उद्यम वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों पर निर्भर है।
स्वयं के धन की गतिशीलता का गुणांक उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी के स्तर को बनाए रखने और यदि आवश्यक हो, तो अपने स्वयं के स्रोतों से कार्यशील पूंजी को फिर से भरने की क्षमता को दर्शाता है।
चूँकि यह गुणांक वर्तमान परिसंपत्तियों में निवेश की गई पूंजी का हिस्सा दर्शाता है, और संकेतक का मूल्य नकारात्मक है, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि इक्विटी पूंजी का उपयोग खर्चों को कवर करने के लिए किया जाता है और कार्यशील पूंजी में निवेश नहीं किया जाता है।
स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ प्रावधान के गुणांक का एक नकारात्मक गुणांक मान होता है, यह इंगित करता है कि संगठन की सभी कार्यशील पूंजी और, संभवतः, गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों का हिस्सा उधार के स्रोतों से बनता है। सबसे महत्वपूर्ण कारकों की पहचान करने और उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी के प्रावधान को बढ़ाने के उपायों को लागू करने के आधार पर प्रभावी कार्यशील पूंजी प्रबंधन के बिना किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार असंभव है।
गणना के आधार पर, हम निम्नलिखित निष्कर्ष निकाल सकते हैं: कंपनी के पास अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी पर्याप्त नहीं है, क्योंकि यह गुणांक -1.9 है।
दीर्घकालिक उत्तोलन अनुपात 0.71 था। इससे पता चलता है कि स्थायी पूंजी के प्रति रूबल में 71 कोपेक दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि होती है।
हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि यह उद्यम वित्तीय रूप से अस्थिर है, इसकी बैलेंस शीट की संरचना असंतोषजनक है, और इसकी स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा वर्तमान परिसंपत्तियों को कवर करने के लिए पर्याप्त नहीं है।
कंपनी वित्तपोषण के अपने स्रोतों से भंडार उपलब्ध नहीं कराती है और वित्तीय रूप से निर्भर है। दिवालियापन की उच्च संभावना.
तरलता का अनुपात
परिचय 1. वर्तमान अनुपात (कवरेज अनुपात) 2. त्वरित (मध्यवर्ती) तरलता अनुपात 3. पूर्ण तरलता अनुपात 4. स्वयं की कार्यशील पूंजी की गतिशीलता 5. स्वयं की कार्यशील पूंजी की राशि 6. परिसंपत्तियों में कार्यशील पूंजी का हिस्सा 7. उनकी कुल राशि में स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा 8. चालू परिसंपत्तियों में माल-सूची का हिस्सा 9. इन्वेंटरी को कवर करने में स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा 10. इन्वेंटरी कवरेज अनुपात
किसी उद्यम की तरलता को प्रतिबिंबित करने वाले अनुपातों के बारे में बात करने से पहले, तरलता के विश्लेषण में उपयोग की जाने वाली बुनियादी अवधारणाओं, साथ ही इस शब्द के स्रोतों को परिभाषित करना उपयोगी होगा।
अवधि "तरलता"लैटिन से आता है "लिक्विडस", जिसका अनुवाद में अर्थ है बहना, तरल, यानी। तरलता इस या उस वस्तु को गति और संचलन में आसानी की विशेषता देती है। अवधि "तरलता"बीसवीं सदी की शुरुआत में जर्मन से उधार लिया गया था। और इसका उपयोग अनिवार्य रूप से बैंकिंग पहलू में किया गया था।
इसलिए, तरलता का मतलब परिसंपत्तियों को जल्दी और आसानी से जुटाने की क्षमता है . बैंक तरलता के मुख्य बिंदु बीसवीं शताब्दी के उत्तरार्ध से शुरू होकर, राज्य बैंकों की लाभहीन गतिविधियों के साथ-साथ वाणिज्यिक बैंकों के गठन की प्रक्रियाओं के संबंध में आर्थिक साहित्य में परिलक्षित हुए। उदाहरण के लिए, अर्थशास्त्रियों ने 19वीं शताब्दी के अंत में तरलता के दृष्टिकोण से सक्रिय और निष्क्रिय लेनदेन की शर्तों के बीच पत्राचार बनाए रखने के महत्व के बारे में लिखा था।
तरलता -वर्तमान वित्तीय दायित्वों को पूरा करने के लिए कार्यान्वयन, बिक्री, सामग्री या अन्य संपत्तियों को नकदी में बदलने में आसानी।
लिक्विडिटी- संपत्तियों की नाममात्र मूल्य को स्थिर रखते हुए उन्हें जल्दी और आसानी से पैसे में परिवर्तित करने की क्षमता।
उद्यम तरलता विश्लेषण- कंपनी की अपने सभी वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का विश्लेषण।
तरलता का अनुपात- किसी कंपनी की अपने अल्पकालिक वित्तीय दायित्वों को समय पर पूरा करने की क्षमता का एक संकेतक।
उद्यम की बैलेंस शीट की तरलता- वह डिग्री जिस तक उद्यम की देनदारियां उसकी परिसंपत्तियों द्वारा कवर की जाती हैं, नकदी में परिवर्तन की अवधि दायित्वों के पुनर्भुगतान की अवधि से मेल खाती है।
तरलता जोखिम- वह जोखिम जो तब उत्पन्न होता है जब किसी संपत्ति की बिक्री में कठिनाइयाँ आती हैं। तरलता जोखिम की गणना किसी परिसंपत्ति के "सही मूल्य" और उसके संभावित मूल्य के बीच के अंतर के रूप में की जाती है, जिसमें कमीशन भुगतान को ध्यान में रखा जाता है।
तरलता प्रबंधन- धन की नियुक्ति में एक उद्यम की गतिविधि, जो थोड़े समय में संपत्ति को नकदी में बदलने की अनुमति देती है।
वर्तमान अनुपात।
परिसंपत्तियों की तरलता का एक सामान्य मूल्यांकन देता है, जिसमें दिखाया गया है कि उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों के कितने रूबल वर्तमान देनदारियों के एक रूबल के लिए जिम्मेदार हैं।
कैलकुलस का तर्कयह संकेतक यह है कि कंपनी मुख्य रूप से मौजूदा परिसंपत्तियों की कीमत पर अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करती है; इसलिए, यदि वर्तमान संपत्ति वर्तमान देनदारियों से अधिक है, तो उद्यम को सफलतापूर्वक संचालित माना जा सकता है (कम से कम सिद्धांत रूप में)।
अतिरिक्त आकार निर्धारित है वर्तमान अनुपात. सूचक का मूल्य उद्योग और गतिविधि के प्रकार के अनुसार भिन्न हो सकता है, और गतिशीलता में इसकी उचित वृद्धि को आमतौर पर एक अनुकूल प्रवृत्ति माना जाता है।
पश्चिमी लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास मेंसूचक का क्रांतिक निम्न मान दिया गया है - 2; हालाँकि, यह केवल एक सांकेतिक मान है, जो सूचक के क्रम को दर्शाता है, लेकिन इसका सटीक मानक मान नहीं।
वर्तमान अनुपात की गणना का सूत्र इस प्रकार है:
कहाँ दोनों - वर्तमान संपत्तिबैलेंस शीट संरचना का आकलन करते समय फॉर्म नंबर 1 (लाइन 290) माइनस लाइन 230 (प्राप्य खाते, जिनके भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के 12 महीने से अधिक समय के बाद अपेक्षित हैं) की बैलेंस शीट के दूसरे खंड का योग ध्यान में रखा जाता है। .
केडीओ - अल्पकालिक ऋण दायित्व- यह बैलेंस शीट के चौथे खंड (पंक्ति 690) माइनस लाइन 640 (आस्थगित आय) और 650 (भविष्य के खर्चों और भुगतानों के लिए आरक्षित) का परिणाम है।
त्वरित (मध्यवर्ती) तरलता अनुपात।
सूचक का अर्थपूर्ण उद्देश्य वर्तमान तरलता अनुपात के समान है; हालाँकि, इसकी गणना वर्तमान संपत्तियों की एक संकीर्ण सीमा के आधार पर की जाती है, जब उनमें से सबसे कम तरल हिस्से को गणना से बाहर रखा जाता है - उत्पादक भंडार.
इस तरह के अपवाद का तर्क न केवल इन्वेंट्री की काफी कम तरलता में निहित है, बल्कि, जो अधिक महत्वपूर्ण है, वह यह है कि इन्वेंट्री की जबरन बिक्री की स्थिति में जो धनराशि प्राप्त की जा सकती है, वह इससे काफी कम हो सकती है। उनके अधिग्रहण की लागत.
विशेष रूप से, एक बाजार अर्थव्यवस्था में, एक सामान्य स्थिति तब होती है, जब किसी उद्यम के परिसमापन पर, इन्वेंट्री के बुक वैल्यू का 40% या उससे कम लाभ प्राप्त होता है। पश्चिमी साहित्य सूचक का अनुमानित निम्न मान प्रदान करता है - 1, लेकिन यह अनुमान भी सशर्त है।
इसके अलावा, इस गुणांक की गतिशीलता का विश्लेषण करते समय, उन कारकों पर ध्यान देना आवश्यक है जिन्होंने इसके परिवर्तन को निर्धारित किया।
त्वरित तरलता अनुपात की गणना का सूत्र इस प्रकार है:
कहाँ, ओए- वर्तमान संपत्ति, जेड– स्टॉक, केपी- अल्पकालिक देनदारियों
इस प्रकार, इस सूचक की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है: (केबीएल = पुनर्विक्रय के लिए तैयार उत्पादों और वस्तुओं का अनुपात, प्राप्य खाते (जिनके लिए भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीने के भीतर अपेक्षित है, अल्पकालिक वित्तीय निवेश (फॉर्म 1 पी) 250) और नकद (एफ.1 पी. 260) बैलेंस शीट के चौथे खंड (पी. 690) के योग में से आस्थगित आय (पी. 640) और भविष्य के खर्चों और भुगतानों के लिए आरक्षित (पी. 650)।
पूर्ण तरलता अनुपात (करदानक्षमता )
है सबसे कठोर मानदंडउद्यम की तरलता; दिखाता है कि यदि आवश्यक हो तो अल्पकालिक ऋण दायित्वों का कितना हिस्सा तुरंत चुकाया जा सकता है।
घरेलू व्यवहार मेंविचारित तरलता अनुपात के वास्तविक औसत मूल्य, एक नियम के रूप में, पश्चिमी साहित्य में उल्लिखित मूल्यों से काफी कम हैं। चूंकि इन गुणांकों के लिए उद्योग मानकों का विकास भविष्य की बात है, व्यवहार में इन संकेतकों की गतिशीलता का विश्लेषण करना वांछनीय है, इसे उन उद्यमों पर उपलब्ध आंकड़ों के तुलनात्मक विश्लेषण के साथ पूरक करना है जिनकी आर्थिक गतिविधियों का समान अभिविन्यास है।
पूर्ण तरलता अनुपात की गणना का सूत्र इस प्रकार है:
कहाँ, डी एस- नकद, केपी- अल्पकालिक देनदारियों
इस सूचक की गणना के लिए सूत्र को अनुपात 260 के रूप में दर्शाया जा सकता है (नकद) बैलेंस शीट के चौथे खंड के योग में (पृ. 690) घटाकर आस्थगित आय (पृ. 640) और भविष्य के खर्चों और भुगतानों के लिए आरक्षित (पृ. 650)
स्वयं की कार्यशील पूंजी की गतिशीलता।
स्वयं की कार्यशील पूंजी की गतिशीलता का गुणांक।यह गुणांक दर्शाता है कि स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा का कितना हिस्सा (विशेष साहित्य में उन्हें कभी-कभी कार्यशील या कार्यशील पूंजी भी कहा जाता है) वर्तमान परिसंपत्तियों के सबसे मोबाइल घटक - नकदी पर पड़ता है। यह नकदी की मात्रा और स्वयं की कार्यशील पूंजी की राशि (वर्तमान परिसंपत्तियों और देनदारियों के बीच का अंतर) के अनुपात से निर्धारित होता है।
आर्थिक विश्लेषण में इस गुणांक का उपयोग करते समय इसकी सीमाओं को याद रखना आवश्यक है। रूसी अर्थव्यवस्था की स्थितियों में जो अभी भी स्थिर नहीं है (स्थिरता को सबसे पहले, स्थिर कानूनी और आर्थिक स्थितियों की उपस्थिति के रूप में समझा जाना चाहिए: नियामक ढांचा, कर तंत्र, मूल्य अनुपात, आदि), यह गुणांक होना चाहिए बहुत सावधानी से व्यवहार किया गया। केवल सामान्य संरचनात्मक संबंधों और संपत्ति और वित्तपोषण के स्रोतों में अनुपात, विचाराधीन गतिविधि के प्रकार की बारीकियों द्वारा निर्धारित, स्थिर परिस्थितियों में विकसित होने पर, यह संकेतक विश्लेषणात्मक मूल्य प्राप्त करना शुरू कर देगा। सबसे पहले, यह धन की प्राप्ति और उनके व्यय की स्थितियों में बदलाव के संकेतक के रूप में कार्य करेगा।
इस अनुपात में कमी प्राप्य खातों के पुनर्भुगतान में संभावित मंदी या आपूर्तिकर्ताओं और ठेकेदारों से व्यापार ऋण के प्रावधान के लिए शर्तों को कड़ा करने का संकेत देती है, और वृद्धि वर्तमान दायित्वों को पूरा करने की बढ़ती क्षमता को इंगित करती है। परिचालन पूंजी की गतिशीलता का आकलन करने के लिए एक और दृष्टिकोण है। उदाहरण के लिए, चपलता गुणांक को स्वयं की कार्यशील पूंजी की राशि से इन्वेंट्री और दीर्घकालिक प्राप्य (रिपोर्ट की तारीख से एक वर्ष से अधिक की परिपक्वता के साथ) की लागत को विभाजित करने के भागफल के रूप में निर्धारित करने की सिफारिश की जाती है। इस गणना योजना के साथ, स्वयं की कार्यशील पूंजी की गतिशीलता का गुणांक दर्शाता है कि उनकी मात्रा का कितना हिस्सा कमजोर मोबाइल वर्तमान परिसंपत्तियों से बना है।
* देखें: डोनत्सोवा एल.वी., निकिफोरोव एन.ए. वार्षिक वित्तीय विवरणों की तैयारी और विश्लेषण। एम: आईकेआई डीआईएस, 1977. पी. 43.
स्वयं की कार्यशील पूंजी की गतिशीलता के गुणांक का मूल्य उद्यम की गतिविधियों की प्रकृति पर निर्भर करता है: पूंजी-गहन उद्योगों में इसका सामान्य स्तर सामग्री-गहन उद्योगों की तुलना में कम होना चाहिए।
स्वयं की कार्यशील पूंजी की गतिशीलता के गुणांक की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है:
कहाँ, डीएस - नकद, एफसी - परिचालन पूंजी- वर्तमान परिसंपत्तियों और देनदारियों के बीच अंतर.
स्वयं की कार्यशील पूंजी की राशि.
स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों में उसके स्वामित्व वाले धन की हिस्सेदारी को दर्शाती है और वित्तीय स्थिरता की विशेषताओं में से एक है।
परिसंपत्तियों में कार्यशील पूंजी का हिस्सा.
परिसंपत्तियों में कार्यशील पूंजी का हिस्सा प्रतिशत के रूप में उद्यम की सभी परिसंपत्तियों में कार्यशील पूंजी की उपलब्धता को दर्शाता है।
गणना सूत्र इस प्रकार है:
कहाँ ओएस- उद्यम की कार्यशील पूंजी, ए -सभी संपत्ति.
उनकी राशि में स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा।
कहाँ मुसीबत का इशारा- स्वयं की कार्यशील पूंजी की राशि ( बिंदु 5 देखें), ओए- वर्तमान संपत्ति - बैलेंस शीट के दूसरे खंड का परिणाम।
चालू परिसंपत्तियों में माल-सूची का हिस्सा.
यह संकेतक वर्तमान संपत्तियों में इन्वेंट्री की हिस्सेदारी को दर्शाता है - उनका बहुत अधिक हिस्सा उत्पादों की ओवरस्टॉकिंग या कम मांग का संकेत हो सकता है।
गणना सूत्रइस तरह दिखता है: (पृ.210+पृ.220)/(पृ.290-पृ.230-पृ.217)।
इन्वेंट्री को कवर करने में स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा।
यह संकेतक इन्वेंट्री की लागत के उस हिस्से को दर्शाता है जो इसकी अपनी कार्यशील पूंजी द्वारा कवर किया जाता है, और पारंपरिक रूप से वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में भी इसका बहुत महत्व है। इस गुणांक का मान मान से अधिक होना चाहिए 0,5.
कहाँ एसओएस -स्वयं की कार्यशील पूंजी , ZZ - सूची और लागत(पृ. 210 + पृ. 220, बैलेंस शीट का दूसरा खंड)
इन्वेंटरी कवरेज अनुपात.
संकेतक कंपनी की इन्वेंट्री और खर्चों को खरीदने के लिए उपयोग किए गए फंड की विशेषता बताता है: इसका सकारात्मक मूल्य इंगित करता है कि इन्वेंट्री और खर्च सुरक्षित हैं।" सामान्य"कवरेज के स्रोत, जबकि इसका नकारात्मक मूल्य इंगित करता है कि इन्वेंट्री और लागत का हिस्सा - प्रतिशत के रूप में - देय अल्पकालिक खातों के माध्यम से प्राप्त किया गया था।
इक्विटी चपलता अनुपात
इक्विटी चपलता अनुपात
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मानक मूल्य ≤ 1 .
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इक्विटी पूंजी चपलता अनुपात उद्यम के स्वामित्व वाली वित्तीय परिसंपत्तियों की तरलता के स्तर को दर्शाता है। वर्तमान गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए उपयोग की जाने वाली इक्विटी पूंजी का हिस्सा दर्शाता है। संकेतक संगठन की वित्तीय स्थिरता के संकेतकों में से एक है।
इक्विटी पूंजी चपलता अनुपात: मानक मूल्य
आइए याद रखें कि वित्तीय संसाधनों की तरलता अन्य परिसंपत्तियों में परिवर्तित होने की क्षमता है। बीमा कंपनी की गतिशीलता का संकेतक दर्शाता है कि धन आपूर्ति (इक्विटी पूंजी) का कितना हिस्सा परिसंपत्तियों के सबसे अधिक गतिशीलता वाले हिस्से के रूप में कार्यशील पूंजी में निवेश किया जाता है। यानी, लंबी तरलता अवधि के साथ उत्पादन लागत, इन्वेंट्री और अन्य परिसंपत्तियों के उद्देश्य से बीमा कंपनी का कौन सा हिस्सा "कार्रवाई में लगाया जाता है"।
स्वयं के धन की गतिशीलता का गुणांक सूत्र द्वारा पाया जाता है:
किमी(स्क) = स्वयं की कार्यशील पूंजी/इक्विटी पूंजी।
बदले में, स्वयं की कार्यशील पूंजी, पूंजी स्टॉक और कंपनी की गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के बीच का अंतर है।
इक्विटी पूंजी की गतिशीलता के गुणांक को संतुलित करने का सूत्र
वित्तीय विवरणों के आधार पर इक्विटी पूंजी की गतिशीलता का गुणांक कैसे ज्ञात करें?
संतुलन सूत्र:
किमी(स्क) = (पेज 1300 - पेज 1100) / पेज 1300।
यदि कंपनी की दीर्घकालिक देनदारियों का मूल्य सकारात्मक है, तो संकेतक की गणना का सूत्र निम्नलिखित रूप में परिवर्तित हो जाता है:
किमी(स्क) = (लाइन 1300 + लाइन 1400 - लाइन 1100) / लाइन 1300।
KMSC संकेतक का आकलन करने के लिए एक वैकल्पिक विकल्प:
किमी(स्क) = (पेज 1200 - पेज 1500) / पेज 1300।
प्रत्येक उद्योग की अपनी इष्टतम सीमा हो सकती है। इन आंकड़ों के साथ उद्यम के लिए पाए गए गुणांक की तुलना करना समझ में आता है।
समय के साथ गुणांक में कमी, एक नकारात्मक मान इंगित करता है:
- लागत और सूची के गठन को स्वतंत्र रूप से सुनिश्चित करने में कंपनी की असमर्थता;
- गैर-चालू और चालू परिसंपत्तियों के निर्माण के लिए पूंजी की कमी।
मानक से ऊपर गुणांक में वृद्धि इंगित करती है:
- आपके वित्तीय संसाधनों का स्वतंत्र रूप से उपयोग करने की क्षमता;
- अपनी स्वयं की पूंजी के प्रबंधन में लचीलेपन में वृद्धि।
चपलता गुणांक जितना अधिक होगा, संगठन की सॉल्वेंसी उतनी ही अधिक होगी। लेकिन दीर्घकालिक देनदारियों में वृद्धि के साथ संकेतक के अत्यधिक उच्च मूल्य देखे जा सकते हैं, जिसके कारण वित्तीय स्वतंत्रता कम हो जाती है।
एक्सेल में एक संकेतक की गणना का उदाहरण
व्यवहार में, समय के साथ गुणांक का मूल्यांकन करने की प्रथा है। आपकी अपनी कार्यशील पूंजी के प्रबंधन के लिए नीति की प्रभावशीलता का विश्लेषण करने का यही एकमात्र तरीका है।
आइए विश्लेषण के लिए अवधि लें - 2011-2015। आइए उन पंक्तियों पर प्रकाश डालें जिनका उपयोग हम एससी की गतिशीलता गुणांक की गणना के लिए करेंगे:
एक्सेल में गणना सूत्र इस तरह दिखेगा:
संगठन के लिए सूचक मानक से नीचे है. लेकिन बहुत ज्यादा नहीं. इसके अलावा, पूरे 5 वर्षों के दौरान स्थिरता बनाए रखने की प्रवृत्ति होती है। अधिक विस्तृत विश्लेषण और रणनीतिक निर्णय लेने के लिए, एक ही उद्योग में काम करने वाली अन्य कंपनियों के गुणांक मूल्यों के साथ-साथ वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए अन्य संकेतकों को देखना आवश्यक है।
आइए एक्सेल ग्राफ़ पर गतिशीलता में गुणांक दिखाएं:
हमने पिछले दो वर्षों में संकेतक में मामूली वृद्धि देखी है। जो एक सकारात्मक कारक है. और यह संगठन की सॉल्वेंसी और वित्तीय स्वतंत्रता में वृद्धि, अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी के स्तर को बनाए रखने की क्षमता और वित्तपोषण के अपने स्रोतों से कार्यशील पूंजी प्रदान करने का संकेत दे सकता है।
चपलता गुणांक की गणना कैसे करें
किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता के बारे में उधार ली गई धनराशि पर निर्भरता की डिग्री और अपनी पूंजी को संचालित करने की क्षमता को जानकर निष्कर्ष निकाला जा सकता है। यह जानकारी कंपनी के मालिकों, उसके निवेशकों, साथ ही समकक्षों (तैयार उत्पादों के खरीदार और कच्चे माल के आपूर्तिकर्ताओं) के लिए महत्वपूर्ण है। निर्देश
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वित्तीय स्थिरता अनुपात
इक्विटी चपलता अनुपात
इक्विटी चपलता अनुपात— कंपनी की अपनी कार्यशील पूंजी और स्वयं के फंड की कुल राशि के अनुपात के बराबर गुणांक। इसकी गणना के लिए डेटा बैलेंस शीट है।
इक्विटी चपलता अनुपातउद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी के स्तर को बनाए रखने और यदि आवश्यक हो, तो अपने स्वयं के स्रोतों से कार्यशील पूंजी को फिर से भरने की क्षमता को दर्शाता है।
गुणांक की गणना के लिए सामान्य सूत्र:
इक्विटी पूंजी की गतिशीलता का गुणांक पूंजी संरचना और उद्योग की बारीकियों पर निर्भर करता है, इसे 0.2-0.5 की सीमा में अनुशंसित किया जाता है, लेकिन इसके मूल्य और रुझानों पर सार्वभौमिक सिफारिशें शायद ही संभव हैं।
वित्तीय निर्भरता अनुपात
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वित्तपोषण के स्वयं के स्रोतों की उपलब्धता अनुपात
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| स्वयं की कार्यशील पूंजी की गतिशीलता गुणांक | |||
| शेयरपूंजी अनुपात को ऋण |
मानक मूल्य ≤ 1 .
अनुपात में वृद्धि उद्यम की वित्तीय निर्भरता में वृद्धि का संकेत देती है। यह दर्शाता है कि प्रति रूबल कितनी इक्विटी उधार ली गई है। जितना अधिक अनुपात 1 से अधिक होगा, उधार ली गई धनराशि पर उद्यम की निर्भरता उतनी ही अधिक होगी। स्वीकार्य स्तर अक्सर प्रत्येक उद्यम की परिचालन स्थितियों द्वारा निर्धारित किया जाता है, मुख्य रूप से कार्यशील पूंजी के कारोबार की दर से। इसलिए, विश्लेषण की गई अवधि के लिए इन्वेंट्री और प्राप्य के कारोबार की दर निर्धारित करना अतिरिक्त रूप से आवश्यक है। यदि प्राप्य खाते कार्यशील पूंजी की तुलना में तेजी से चालू होते हैं, जिसका अर्थ है उद्यम में नकदी प्रवाह की काफी उच्च तीव्रता, यानी। इसका परिणाम स्वयं के धन में वृद्धि है। इसलिए, मूर्त कार्यशील पूंजी के उच्च टर्नओवर और प्राप्य खातों के और भी अधिक टर्नओवर के साथ, इक्विटी और उधार ली गई धनराशि का अनुपात 1 से अधिक हो सकता है।
